أثارت دعوة دونالد ترامب غير المتوقعة إلى وضع سقف على أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان صدمة في القطاع المالي هذا الأسبوع، مما طغى على ما كان متوقعًا أن يكون موسم أرباح احتفاليًا للبنوك الكبرى. وطالب الرئيس السابق، في طلبه الصادر يوم الجمعة الماضي مع اقتراب الموعد النهائي في 20 يناير، شركات بطاقات الائتمان بتقييد أسعار الفائدة بنسبة 10٪ لمدة عام واحد. وهذا يمثل حوالي نصف متوسط المعدل الحالي على الأرصدة المستحقة.

إن التأثير المالي المحتمل لمثل هذا السقف كبير. يقدر المحللون أن سقفًا بنسبة 10٪ يمكن أن يمحو مليارات الدولارات من الأرباح لأقسام بطاقات الائتمان لكبار المقرضين. يبلغ متوسط سعر الفائدة على بطاقات الائتمان حاليًا حوالي 20٪، مما يعني أن البنوك ستواجه انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات من خط الأعمال الرئيسي هذا. سيؤثر هذا الانخفاض في الإيرادات بشكل مباشر على صافي أرباحها.

كان رد فعل السوق سريعًا على إعلان ترامب. تراجعت الأسهم المالية على نطاق واسع، وشهدت أسهم البنوك الكبرى انخفاضات ملحوظة. من الواضح أن المستثمرين قلقون بشأن احتمال انخفاض الربحية في قطاع بطاقات الائتمان. كما أدى الغموض الذي يحيط بتنفيذ السقف المقترح ومدته إلى زيادة تقلبات السوق.

تمثل بطاقات الائتمان جزءًا كبيرًا من إيرادات العديد من المؤسسات المالية الكبيرة. استثمرت هذه المؤسسات بكثافة في بناء محافظ بطاقات الائتمان الخاصة بها. تعتمد ربحية هذا العمل على القدرة على فرض أسعار فائدة تعكس المخاطر المرتبطة بالإقراض للمستهلكين. إن فرض سقف حكومي سيعطل هذا النموذج وقد يجبر البنوك على إعادة تقييم استراتيجيات بطاقات الائتمان الخاصة بها.

بالنظر إلى المستقبل، يظل مستقبل أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان غير مؤكد. يستعد القطاع للتغييرات التنظيمية المحتملة ويستعد للدفاع عن ممارسات التسعير الحالية. سيكون لنتائج هذه المناقشة آثار كبيرة على الصحة المالية للبنوك الكبرى وتوافر الائتمان للمستهلكين.