Nvidiaの最近の大型取引を支援したことで知られる有力なAI投資会社Disruptiveが、今後数年以内にデータセンターの破綻が起こる可能性について警鐘を鳴らしています。同社のCEOであるAlex Davis氏は、早ければ2027年または2028年にも、投機的なデータセンター市場に深刻な金融危機が襲来すると予測しています。

Davis氏は投資家への書簡の中で、過剰な設備投資と、AIインフラを構築する側と最終的にそれを利用する側との間の乖離が拡大していることを懸念事項として伝えています。彼は、現実的な利益率拡大戦略を欠いたビジネスモデルが、多額の設備投資、不十分なエンタープライズ顧客との連携、そして同一企業内での循環的な投資への過度な依存と相まって存在していることを指摘しました。

この警告は、NvidiaがDisruptiveが創業当初から支援している高性能AIチップのスタートアップ企業Groqから資産をライセンス供与する合意の直後に発表されました。Davis氏は、この取引の価値を約200億ドルと見積もっています。

Davis氏の会社は、AIブームを積極的に支援してきましたが、今回の警告は、Nvidiaの過去最大の取引を促進した最近の関与を考えると、重みがあります。Davis氏によれば、根本的な問題は、データセンター開発を推進する「建てれば人が来る」という考え方です。彼は、このアプローチは現在の市場において危険な賭けであると考えています。

データセンター市場は、AIおよび機械学習アプリケーションに対する需要の増加に牽引され、爆発的な成長を遂げてきました。これらのアプリケーションは、膨大な計算能力を必要とし、GPUやTPUなどの高度なハードウェアを搭載した特殊なデータセンターの建設を必要としています。しかし、Davis氏の警告は、建設のペースが実際の需要を上回り、過剰な設備と財政的な負担につながる可能性があることを示唆しています。

潜在的な破綻は、より広範なAIエコシステムに重大な影響を与える可能性があります。データセンターへの投資の減速は、新しいAI技術の開発と展開を妨げ、医療や金融から輸送や製造まで、幅広い業界に影響を与える可能性があります。また、データセンター業界内での統合につながり、中小企業はより大規模で確立された企業との競争に苦戦する可能性があります。

今後、市場はデータセンターの稼働率がどのように推移するか、そしてAIアプリケーションの需要がインフラの継続的な拡大に追いつけるかどうかを注意深く見守ることになるでしょう。Davis氏の懸念が本格的な金融危機として現実のものとなるか、それともデータセンター市場が今後の課題を乗り越えることができるかどうかを判断する上で、今後数年間が重要になります。