Ken Griffin, CEO de Citadel, emitió una severa advertencia sobre la deuda nacional de EE. UU., citando la reciente agitación en el mercado de bonos japonés como un ejemplo de advertencia. En un evento de Bloomberg en Davos, Griffin sugirió que EE. UU. podría enfrentar consecuencias similares si no aborda sus desequilibrios fiscales.

La advertencia de Griffin se produjo cuando el mercado de bonos de Japón experimentó una venta masiva significativa esta semana, con rendimientos a 10 años que se dispararon al 2,2% y rendimientos a 30 años que alcanzaron el 3,66%. El aumento en los rendimientos japoneses se atribuye a una combinación de tensiones geopolíticas y preocupaciones en torno al plan económico de ¥21,3 billones ($134 mil millones) de la Primera Ministra Sanae Takaichi, destinado a estimular la economía fuertemente endeudada de Japón.

Griffin destacó el umbral del 5% que se aproxima para el rendimiento de los bonos estadounidenses como un nivel crítico. Explicó que, en este punto, la deuda estadounidense se vuelve comparable a los rendimientos de las acciones, lo que podría disuadir a los inversores que ven los bonos como un componente estable y de bajo riesgo de sus carteras. Este cambio podría desencadenar una reevaluación del riesgo, lo que llevaría a una menor demanda de deuda estadounidense y podría desestabilizar el mercado.

La experiencia japonesa sirve como un recordatorio de las posibles consecuencias de la deuda pública sin control. Japón, con su historia económica única y su contexto cultural de priorizar la estabilidad, ha mantenido durante mucho tiempo tasas de interés bajas. Sin embargo, la reciente venta masiva de bonos indica una creciente inquietud entre los inversores sobre la trayectoria fiscal del país. Esta inquietud se ve amplificada por las incertidumbres económicas globales y los riesgos geopolíticos, lo que impulsa a los inversores a reevaluar sus tenencias de deuda japonesa.

De cara al futuro, la advertencia de Griffin subraya la importancia de la responsabilidad fiscal para el gobierno de EE. UU. A medida que las tasas de interés globales aumentan y las tensiones geopolíticas persisten, es probable que los inversores examinen más de cerca la salud fiscal de las naciones. No abordar la deuda nacional podría conducir a mayores costos de endeudamiento, una menor confianza de los inversores y efectos potencialmente desestabilizadores en la economía estadounidense. La situación en Japón sirve como un potente recordatorio de que incluso los países con mercados de bonos históricamente estables son vulnerables a los cambios en el sentimiento de los inversores cuando se cuestionan los fundamentos fiscales.