Un important fonds d'investissement en IA, Disruptive, connu pour avoir soutenu la récente opération majeure de Nvidia, tire la sonnette d'alarme quant à un possible effondrement des centres de données dans les prochaines années. Le PDG de la société, Alex Davis, prévoit une crise financière importante frappant le marché spéculatif des centres de données dès 2027 ou 2028.

Davis a communiqué ses préoccupations dans une lettre aux investisseurs, citant des dépenses d'investissement excessives et un fossé croissant entre ceux qui construisent l'infrastructure d'IA et ceux qui l'utiliseront en fin de compte. Il a souligné des modèles commerciaux dépourvus de stratégies réalistes d'expansion des marges, associés à des dépenses d'investissement substantielles, un engagement insuffisant des entreprises clientes et une dépendance excessive aux investissements cycliques au sein de la même entreprise.

L'avertissement arrive peu après l'accord de Nvidia visant à acquérir des licences d'actifs auprès de Groq, une startup de puces d'IA haute performance soutenue par Disruptive depuis sa création. Davis a estimé la valeur de cette transaction à environ 20 milliards de dollars.

Le cabinet de Davis a été un fervent partisan de l'essor de l'IA, et cet avertissement est d'autant plus important compte tenu de son implication récente dans la facilitation de la plus importante transaction de Nvidia à ce jour. Le problème fondamental, selon Davis, est la mentalité du "construisez-le et ils viendront" qui anime le développement des centres de données. Cette approche, selon lui, est un pari dangereux sur le marché actuel.

Le marché des centres de données a connu une croissance explosive, alimentée par la demande croissante d'applications d'IA et d'apprentissage automatique. Ces applications nécessitent une puissance de calcul massive, ce qui nécessite la construction de centres de données spécialisés équipés de matériel avancé comme les GPU et les TPU. Cependant, l'avertissement de Davis suggère que le rythme de la construction pourrait dépasser la demande réelle, entraînant une surcapacité et des difficultés financières.

L'effondrement potentiel pourrait avoir des implications importantes pour l'écosystème de l'IA au sens large. Un ralentissement des investissements dans les centres de données pourrait entraver le développement et le déploiement de nouvelles technologies d'IA, ce qui aurait un impact sur des secteurs allant de la santé et de la finance aux transports et à la fabrication. Cela pourrait également entraîner une consolidation au sein du secteur des centres de données, les petits acteurs ayant du mal à concurrencer les entreprises plus grandes et plus établies.

Pour l'avenir, le marché surveillera de près l'évolution des taux d'utilisation des centres de données et si la demande d'applications d'IA peut suivre le rythme de l'expansion continue de l'infrastructure. Les prochaines années seront cruciales pour déterminer si les préoccupations de Davis se concrétisent en une crise financière à part entière ou si le marché des centres de données peut relever avec succès les défis à venir.