Le débat sur l'existence d'une « bulle de l'IA » s'est intensifié récemment, avec des leaders technologiques comme Mark Zuckerberg et Bill Gates reconnaissant des signes d'instabilité du marché. Cependant, une perspective plus nuancée suggère que le paysage de l'IA n'est pas une seule bulle, mais plutôt une série de bulles distinctes, chacune avec sa propre trajectoire et son propre potentiel d'effondrement.

L'écosystème de l'IA peut être considéré comme composé de trois couches, chacune ayant des caractéristiques économiques et des profils de risque différents. La couche la plus vulnérable est constituée des entreprises qui reconditionnent les modèles d'IA existants, tels que l'API d'OpenAI, avec des interfaces conviviales et des fonctionnalités ajoutées limitées. Ces « entreprises d'encapsulation » sont particulièrement susceptibles de subir des corrections de marché.

Bien que les chiffres financiers spécifiques de ces entreprises d'encapsulation soient difficiles à isoler, l'investissement global dans les startups d'IA a atteint des niveaux records ces dernières années. Selon un rapport de l'université de Stanford, l'investissement privé dans l'IA a grimpé à plus de 93,5 milliards de dollars en 2021. Cet afflux de capitaux a alimenté la croissance de nombreuses applications basées sur l'IA, dont beaucoup reposent sur la revente de l'accès aux modèles de base.

La prolifération des entreprises d'encapsulation a créé un marché encombré, où la différenciation est difficile et la fidélité de la clientèle est faible. À mesure que la concurrence s'intensifie, ces entreprises sont confrontées à une pression pour baisser les prix, ce qui réduit les marges bénéficiaires et augmente le risque d'échec. De plus, les modèles d'IA sous-jacents sont en constante évolution, ce qui pourrait rendre les encapsulations obsolètes.

L'industrie de l'IA a connu des progrès rapides ces dernières années, grâce aux avancées dans l'apprentissage profond et le traitement du langage naturel. Des entreprises comme OpenAI, Google et Microsoft ont investi massivement dans le développement de modèles d'IA puissants capables d'effectuer un large éventail de tâches, de la génération de texte à la création d'images. Cependant, le coût élevé de la formation et de la maintenance de ces modèles a créé une barrière à l'entrée pour les petits acteurs.

Pour l'avenir, l'avenir de l'écosystème de l'IA sera probablement façonné par l'interaction entre ces trois couches. Bien que les entreprises d'encapsulation puissent être confrontées à des défis, les entreprises qui développent et possèdent les modèles d'IA sous-jacents resteront probablement dominantes. Le succès à long terme de l'industrie de l'IA dépendra de sa capacité à apporter une valeur tangible aux entreprises et aux consommateurs, et à répondre aux préoccupations éthiques concernant les biais, la confidentialité et les suppressions d'emplois.