시타델 CEO 켄 그리핀은 최근 일본 채권 시장의 혼란을 경고 사례로 들며 미국의 국가 부채에 대해 강력한 경고를 보냈습니다. 다보스에서 열린 블룸버그 행사에서 그리핀은 미국이 재정 불균형을 해결하지 못하면 유사한 결과를 초래할 수 있다고 시사했습니다.

그리핀의 경고는 일본 채권 시장이 이번 주에 상당한 매도세를 겪으면서 나왔습니다. 10년 만기 국채 수익률은 2.2%까지 급등했고, 30년 만기 국채 수익률은 3.66%에 달했습니다. 일본 수익률 급등은 지정학적 긴장과 다카이치 사나에 총리의 21조 3천억 엔(1,340억 달러) 규모의 경제 계획에 대한 우려가 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 이 경제 계획은 막대한 부채를 안고 있는 일본 경제를 부양하기 위한 것입니다.

그리핀은 미국 국채 수익률이 5%에 육박하는 것을 중요한 수준으로 강조했습니다. 그는 이 시점에서 미국 부채가 주식 수익률과 비슷해져 채권을 안정적이고 위험이 낮은 포트폴리오 구성 요소로 간주하는 투자자들을 단념시킬 수 있다고 설명했습니다. 이러한 변화는 위험 재평가를 촉발하여 미국 부채에 대한 수요 감소와 시장 불안정으로 이어질 수 있습니다.

일본의 사례는 통제되지 않은 정부 부채의 잠재적 결과를 상기시켜 줍니다. 일본은 독특한 경제 역사와 안정을 우선시하는 문화적 맥락 속에서 오랫동안 낮은 금리를 유지해 왔습니다. 그러나 최근의 채권 매도세는 국가의 재정 궤적에 대한 투자자들의 불안감이 커지고 있음을 시사합니다. 이러한 불안감은 세계 경제의 불확실성과 지정학적 위험에 의해 증폭되어 투자자들이 일본 부채 보유량을 재평가하도록 유도합니다.

앞으로 그리핀의 경고는 미국 정부의 재정 책임의 중요성을 강조합니다. 세계 금리가 상승하고 지정학적 긴장이 지속됨에 따라 투자자들은 국가의 재정 건전성을 더욱 면밀히 조사할 가능성이 높습니다. 국가 부채를 해결하지 못하면 차입 비용 증가, 투자자 신뢰도 하락, 미국 경제에 대한 잠재적인 불안정 효과로 이어질 수 있습니다. 일본의 상황은 역사적으로 안정적인 채권 시장을 가진 국가조차도 재정적 기초에 의문이 제기될 때 투자 심리의 변화에 취약하다는 것을 강력하게 상기시켜 줍니다.