Генеральный директор Citadel Кен Гриффин выступил с резким предупреждением о государственном долге США, приведя недавние потрясения на японском рынке облигаций в качестве предостерегающего примера. Выступая на мероприятии Bloomberg в Давосе, Гриффин предположил, что США могут столкнуться с аналогичными последствиями, если не решат проблему своих финансовых дисбалансов.

Предупреждение Гриффина прозвучало на фоне значительной распродажи на японском рынке облигаций на этой неделе, когда доходность 10-летних облигаций подскочила до 2,2%, а доходность 30-летних облигаций достигла 3,66%. Всплеск доходности японских облигаций объясняется сочетанием геополитической напряженности и опасений по поводу экономического плана премьер-министра Санаэ Такаити в размере 21,3 триллиона иен (134 миллиарда долларов США), направленного на стимулирование сильно закредитованной экономики Японии.

Гриффин подчеркнул приближение к пороговому значению доходности американских облигаций в 5% как к критическому уровню. Он пояснил, что в этот момент долг США становится сопоставимым с доходностью акций, что потенциально отпугивает инвесторов, которые рассматривают облигации как стабильный и низкорисковый компонент своих портфелей. Этот сдвиг может спровоцировать переоценку рисков, что приведет к снижению спроса на долг США и потенциально дестабилизирует рынок.

Японский опыт служит напоминанием о потенциальных последствиях неконтролируемого государственного долга. Япония, с ее уникальной экономической историей и культурным контекстом, в котором приоритет отдается стабильности, долгое время поддерживала низкие процентные ставки. Однако недавняя распродажа облигаций свидетельствует о растущем беспокойстве инвесторов по поводу финансовой траектории страны. Это беспокойство усиливается глобальной экономической неопределенностью и геополитическими рисками, что побуждает инвесторов переоценивать свои активы в японском долге.

Заглядывая вперед, предупреждение Гриффина подчеркивает важность финансовой ответственности для правительства США. По мере роста глобальных процентных ставок и сохранения геополитической напряженности инвесторы, вероятно, будут более внимательно изучать финансовое состояние стран. Неспособность решить проблему государственного долга может привести к увеличению стоимости заимствований, снижению доверия инвесторов и потенциально дестабилизирующим последствиям для экономики США. Ситуация в Японии служит убедительным напоминанием о том, что даже страны с исторически стабильными рынками облигаций уязвимы к изменениям в настроениях инвесторов, когда финансовые основы подвергаются сомнению.